Страница
14

Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия как один из элементов анализа платёжеспособности

На протяжении периода с 2004 по 2007 год возросло общее количество запасов (с 3921 до 13317 т.р.), что было следствием постоянного увеличения запаса материалов (с 3202 до 12940 т.р.) (см. Рис.1), доля материальных запасов в оборотных активах за данный период возросла (с 32,48 % до 75,72 %). Количество готовой продукции за анализируемый период снизилось (с 719 до 221 т.р.), что говорит о падении темпов производства. На начало 2003 года можно выделить скачёк роста готовой продукции (до 2102 т.р.), что отразилось на общем росте запасов. Величина материальных запасов выросла примерно в 4 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости.

С 2004 по 2008 год изменение величины дебиторской задолженности было в сторону уменьшения. В оборотных активах предприятия за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации. За четыре года дебиторская задолженность снизилась с 5911 (на начало 2004 г.) до 1158 т.р. (на конец 2007 г.), хотя в целом её изменения носят циклический характер. Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств также уменьшилась (с 59,97 % до 6,77%). Снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать о возвращении средств в оборот и повышении эффективности их использования, о сокращении периода расчёта с покупателями и улучшении сбытовой политики, но в данном случае означает снижение производства и сбыта готовой продукции покупателям вследствие снижения спроса на рынке и нерациональной хозяйственной политики самого предприятия в отношении оборотных средств.

Общая сумма денежных средств организации с 2004 по 2007 год изменялась не равномерно и оставалась на низком уровне. Учитывая то, что организация ООО «Ремсервис» не занимается инвестированием, это оценивается отрицательно и говорит о недостатке инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении всего анализируемого периода доля денежных средств в общем объёме оборотных средств не поднималась выше 3% в общем объёме оборотных средств. Увеличение доли денежных средств должно немного повысить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.

Структурные изменения долей в общем объёме оборотных средств выражены ростом доли запасов (с 39,77 % до 77,92 %) и уменьшением доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 59,97 % до 6,77). Скорее всего, это связано со снижением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта.

На начало 2004 доля дебиторской задолженности была выше доли запасов, последующее одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской задолженности оценивается отрицательно и свидетельствует об ухудшении сбыта готовой продукции и её падении производства, что подтверждается пропорциональным уменьшением чистой прибыли. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

3.2. Анализ показателей оборачиваемости

Изменение показателей оборачиваемости за анализируемые периоды можно выразить следующей таблицей:

Таблица 8.

Анализ показателей оборачиваемости

Год

К об.оа (кол. обор. в год)

Воа (дней)

rОакт (тыс.руб.)

К об. зап.

Взап. c/c

Вдз.

Вдс.

Рентабельность оборотного капитала (%)

1

2

3

4

5

6

7

8

2004

11,096

32

-

19,76

18,22

12,18

0,5

15

2005

8,9

40

2114,26

12,9

27,9

10,40

0,68

9

2006

8,13

44

1096,28

10,91

33

10,32

0,15

7

2007

6,26

57

3497,28

7,62

47,24

6

0,16

2

Изменение продолжительности одного оборота запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и оборотных активов графически выглядит следующим образом:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота

К об.оа = Выручка от реализации / ОА ср. (1)

Оборачиваемость за анализируемые периоды продолжала неуклонно снижаться на 2,196 , на 0,77 и на 1,87 оборота соответственно, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, так и из-за снижения выручки.

2) Продолжительность оборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает за сколько дней оборотные активы проходят полный цикл. Она выражается в днях и рассчитывается следующим образом:

Воа = Т / К об.оа = T * ОА ср. / Выручка от реализации; (2)

Если в 2002 году период одного оборота составлял чуть больше месяца, то за 2005 года он равен почти двум месяцам.

3) При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.

Дополнительное привлечение оборотных средств вследствие замедления оборачиваемости рассчитывается следующим образом:

Перейти на страницу номер:
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 
 16  17  18