Запасы предприятия в 2010 г. не покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов. Собственные оборотные средства меньше запасов и затрат на 885 тыс. р., то есть формируется недостаток собственных оборотных средств. Однако общая величина источников формирования запасов и затрат достаточна для их финансирования.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономии определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

, (14)

где СК – собственный капитал,

А – валюта баланса.

Кавт2008 = 12 353 / 14 371 = 0,86

Кавт2009 = 7 548 / 9 216 = 0,82

Кавт2010 = 7 633 / 11 919 = 0,64

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов показывает, какая доля текущих активов обеспечена собственными оборотными средствами предприятия.

, (15)

где СОС – собственные оборотные средства,

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы.

Кобес2008 = (12 353-827)/13 544 = 0,80

Кобес2009 = (7 548-611)/8 605 = 0,75

Кобес2010 = (7 633-854)/11065 = 0,57

Доля кредиторской задолженности в пассивах:

,(16)

где КЗ – кредиторская задолженность,

П- величина пассивов.

Wкз 2008 = 2 018 / 14 371 = 0,14

Wкз 2009 = 1 668 / 9 216 = 0,18

Wкз 2010 = 3 374 / 11 919 = 0,28

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:

, (17)

где ДЗ – дебиторская задолженность,

А – активы.

2008 = 12 506/14 371 = 0,87

2009 = 6 714/ 9 216 = 0,73

2010 = 2 943/ 11 919 = 0,25

Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «СТУЗ» за 2008-2010 гг.

По данным таблицы 11 прослеживается отрицательная динамика коэффициента автономии, коэффициента обеспеченности собственными оборонными средствами, а также показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

В качестве критического значения коэффициента автономии принято считать уровень 0,5. Так как значения коэффициента автономии на предприятии выше нормы, активы предприятия на 64-86% обеспечены собственными средствами. В динамике коэффициент автономии снизился с 0,86 до 0,64 за счет увеличения размера заемных средств.

Критическое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами равно 0. В этом случае все оборотные активы сформированы из заемных средств. Отрицательные значения показателя обычно свидетельствуют о возникновении или углублении факторов неплатежеспособности. Положительным фактором для предприятия является то, что обеспеченность собственными оборотными средствами, необходимыми для финансирования деятельности, составляет 57-80%. При этом наблюдается уменьшение значения данного коэффициента в анализируемом периоде с 0,8 до 0,57, так как предприятие для формирования оборотных средств привлекает все больше заемных средств.

По состоянию на 01.01.2009г. доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах составляла 14%. В течение исследуемого периода доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах постепенно увеличивалась и по состоянию на 01.01.2011г. составила 28%. Это значит, что предприятие неспособно своевременно рассчитаться по своим обязательствам по причине недостаточности денежных потоков.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам показывает, сколько денежных средств предприятия отвлечены из оборота в виде долгов покупателей и заказчиков. По состоянию на 01.01.2009г. рассматриваемый показатель был равен 0,87, т.е. 87% всех активов предприятия приходилось на дебиторскую задолженность. По состоянию на 01.01.2010г. 73% всех активов предприятия приходится на дебиторскую задолженность. Это говорит о недобросовестности исполнения обязательств со стороны отдельных покупателей и необходимости принятия срочных мер по возврату дебиторской задолженности.

Таким образом, снижение финансовой устойчивости предприятия произошло из-за возникновения дополнительной кредиторской задолженности поставщикам, невозврата дебиторской задолженности покупателями, а также из-за привлечения кредитных средств.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств и е влияние на результаты деятельности предприятия

финансовый ликвидность платежеспособность рентабельность

К основным показателям, характеризующим эффективность использования оборотного капитала, относятся:

1. коэффициент оборачиваемости, раз;

Кобор = . (18)

Кобор2008 = 19 095 / 13 900 = 1,37.

Кобор2009 = 12 166/11 431 = 1,06.

Кобор2009 = 19 640/12 661 = 1,55.