Страница
12

Бухгалтерский баланс: техника составления и финансовый анализ его показателей

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)- характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов (дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – показывает долю краткосрочной задолженности, которая может быть покрыта немедленно за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Анализируя динамику показателей ликвидности отметим, что они имеют тенденцию к повышению (незначительному приближению к нормативным значениям).

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2007 годом увеличился на 0,15, по сравнению с 2006 на 0,03, коэффициент критической ликвидности увеличился на 0,2, коэффициент абсолютной ликвидности за три года вырос на 0,23.

В течение анализируемого периода хозяйственной деятельности ОАО «СИБУР-Русские шины» показатели коэффициентов ликвидности были ниже рекомендуемых значений.

Собственные оборотные средства в течении всего анализируемого периода имели отрицательную величину, что говорит о критическом финансовом положении на предприятии.

По состоянию на конец 2008 г. коэффициент текущей ликвидности был равен 0,63, коэффициент абсолютной ликвидности 0,23, что на много ниже рекомендуемых значений, это свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств.

Анализируя данные таблицы, группировки по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты за 2006-2008г.г. при нормативном значении: А1>П1,А2>П2,А3>П3,А4<П4, значительно с ним не совпадает. За 2006 год А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4, аналогичная ситуация складывается в 2006 году, в 2007 году А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.

Согласно данным баланса ликвидности ОАО «СИБУР-Русские шины» первое неравенство не соблюдается в течении 2006-2008г.г. Показатели были меньше наиболее срочных обязательств (869<524637, 11834<593260; 192057<659283). Это говорит о том, что в ОАО «СИБУР-Русские шины» наблюдается платежеспособный недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.

Второе неравенство соблюдается в 2006, 2007 годах (77699 >0, 68049>6). Быстрореализуемые активы превышают другие краткосрочные пассивы.

Третье неравенство выполняется в течении всего анализируемого периода, что отражает перспективную ликвидность (237 699 > 0, 207 227 > 6 202; 229 124 >6 269). Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, но этот платежный излишек в силу низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств.

Четвертое неравенство является оценкой ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства П4 над А4, величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости труднореализуемых активов.

Неравенство А4<П4 не соблюдается, то есть наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что капитала не остается для пополнения оборотных средств (или отсутствуют собственные оборотные средства).

Таким образом, в целом для предприятия характерен платежеспособный недостаток активов, но баланс ликвидности наиболее благоприятен в 2006, 2007 годах.

3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют долгосрочную платежеспособность организации, возможность покрытия всех долговых обязательств (включая долгосрочные), способность нести некоторые убытки без риска полной потери собственных средств.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть функционирующего собственного капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

Таблица 2

Динамика показателей финансовой устойчивости за 2006-2008г.г.

Показатели

2006

2007

2008

Отклонение

Коэффициент маневренности собственного капитала

-1,74  

-3,09

-3,06

-1,32

Коэффициент автономии

0,19

0,14

0,11

-0,08

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

4,39

6,06

8,45

4,06

Коэффициент финансовой устойчивости  

0,19

0,15

0,11

-0,08

Коэффициент постоянного актива

2,74

4,16

4,12

1,38

Коэффициент обеспеченности

оборотных активов собственными средствами

-0,66

-1,09

-0,58

0,08

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

-0,9  

-1,6

-1,4

-0,5

Перейти на страницу номер:
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15