Страница
1

Инвестирование собственником – нерезидентом, проблемы и решения

Инвестирование собственником – нерезидентом, проблемы и решения

Поддержка собственником-нерезидентом своего дочернего предприятия на территории России в настоящее время продолжает оставаться задачей, требующей глубокого анализа. В зависимости от целей и задач, достигаемых в ходе такой операции возможны различные варианты, в том числе прежде всего скрытого и открытого публичного инвестирования. В данной статье предложено несколько различных способов инвестирования только денежных средств и не рассматриваются вопросы имущественных отношений. Каждый из предложенных вариантов кратко исследован с точки зрения трудоемкости, различных отраслей права, а также изменений финансовых показателей баланса предприятия ввиду возможной последующей оценки дальнейшего кредитования уже не собственником, а третьим лицом.

Способ увеличения уставного капитала.

Данный способ, как правило, широко применяем и поэтому многократно и всесторонне изучен. Увеличение уставного капитала (УК) приведет к увеличению пассива баланса (в разделе собственных источников), улучшит коэффициент обеспеченности собственными средствами, придаст предприятию некоторую индивидуальность и основательность с точки зрения кредитующего и обслуживающего банков, клиентов и партнеров. В случае направления средств УК в основные фонды (ОФ), другие материальные и нематериальные активы, они увеличат показатели актива баланса, соответственно положительно повлияют на финансовые показатели предприятия.

В ходе принятия решения о применении данного способа следует иметь ввиду, что размер уставного капитала ООО или ЗАО не может быть безграничным. По закону об ООО ( аналогично по закону об АО ) существуют определенные соотношения чистых активов общества и его уставного капитала, которые направлены на обеспечение интересов кредиторов. Стоимость чистых активов всегда должна быть выше или равна размеру уставного капитала. Уменьшение стоимости чистых активов создает необходимость обязательного уменьшения уставного капитала (исключая первый год существования общества). Тем самым регулируется величина чистых активов общества. Смысл данного положения закона в том, что размер чистых активов будет являться средством обеспечения (гарантией) расчета общества со своими кредиторами и учредителями в непредвиденных ситуациях.

С точки зрения трудоемкости, данная операция в настоящее время не подразумевает серьезных процедурных сложностей и подразделяется на две составляющие: внесение изменений в учредительные документы и собственно банковскую операцию. Во второй части дополнительно к Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле» регламентируется Указанием ЦБ РФ №660-У от 08.10.1999 г., но требует определенных трудозатрат, налогообложению в части НДС и налога на прибыль не подлежит. Расходы связаны в основном с регистрационными процедурами (государственная пошлина и оплата предприятию регистратору) и банковскими операциями. Примечательно, что расходование таких средств приведет к снижению налогооблагаемой базы по НДС, а в зависимости от направления расходования – налогооблагаемой базы по прибыли.

Получение займа от учредителя.

Любое получение таких средств увеличит пассив баланса в части привлекаемых источников, а наличие соответствующих строк может отрицательно повлиять на показатели ликвидности предприятия. Поэтому необходимо внимательно подойти к объему займа и процентам за использование займа. Для достижения оптимального баланса объем займа должен быть рассмотрен с точки зрения необременительности для предприятия заемщика. Следует иметь ввиду, что при получении любого кредита банка в дальнейшем, предприятию придется раскрывать информацию по строкам баланса, показывающим другие кредиты и займы в полном объеме, в том числе, возможно, предъявлять соответствующие договора.

Операция по займу средств от учредителя никаких процедурных трудностей вызывать не должна. Документальное оформление - простейшее - договор займа. Получение средств на свой счет в банке тоже не вызывает трудностей: законодательно такая валютная операция является текущей и ограничена только сроком 180 дней, но этот срок может быть продлен в соответствии с Указанием ЦБ РФ № 1030-У от 10.09.2001г. С точки зрения предоставления кредитов и исследования финансовых документов, у любого партнера или уполномоченного банка такая информация, как правило, не вызывает никаких негативных реакций, так как получение займов от учредителей это практика делового оборота. С точки зрения трудозатрат это наиболее простая операция. Расходование средств может повлиять на актив баланса (в зависимости от направления расходования), повлияет на снижение налогооблагаемой базы по НДС, возможно прибыли. Собственно расходы по инвестированию составят в основном только банковские комиссионные.

Получение предприятием денежных средств в виде инвестиций от иностранного учредителя.

Данную операцию следует отличать от обычного займа по ряду причин. Под иностранной инвестицией по Федеральному закону № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 г. понимается:

иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Под объектами гражданских прав ( ГК РФ ст.128 ) понимается:

К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность), нематериальные блага.

Таким образом, можно сделать вывод, что деньги в нашем случае могут рассматриваться в качестве иностранной инвестиции. Далее следует принять во внимание отличия данного способа от способа займов. Они заключаются в возможности длительного поступления, возврата или не возврата, в отражении в бухучете и особом валютном регулировании. В бухучете (балансе) такие средства окажутся в составе собственных средств, что благоприятно повлияет на финансовые коэффициенты. Привлекательна возможность их длительного возврата и длительного поступления на счета резидента. Налоговые отчисления в данном случае будут аналогичны двум приведенным выше способам ( т.е. отсутствуют ).

А вот валютное законодательство предъявляет строгие требования к проведению такой операции. Прежде всего, она является операцией инвестиционного характера, так как не попадает в группу текущих валютных операций по критериям определенным в Федеральном законе № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» в ред. от 30.12.2001 г. Порядок подготовки к проведению операции следующий:

Перейти на страницу номер:
 1  2