Страница
8

Анализ финансового состояния предприятия

Из таблицы видно, что выручка от реализации возросла в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 3530 тыс.руб. и составила 14431 тыс.руб. Это является положительным явлением для предприятия. Деловая активность предприятия во многом зависит от количества оборотов капитала, активов, оборотных средств и от продолжительности каждого оборота. Оборачиваемость всего капитала в целом в 2000 году возросла по отношению к предыдущему году, составив 0,11 оборота за год, что на 0,04 оборота больше подобного показателя за 1999 год. Количество оборотов собственного капитала имело тенденцию к повышению за исследуемые два года, составляя соответственно в 1999 году 0,09 оборота за год, в 2000 году - 0,15 оборота за год.

Что касается текущих активов, материальных оборотных средств, производственных запасов и кредиторской задолжности, то оборачиваемость этих показателей также имела тенденцию к снижению в течение 1999 - 2000 годов. Оборачиваемость дебиторской задолжности увеличилась с 3,93 оборотов до 7,26 оборотов в год. Продолжительность оборота всего капитала уменьшилась на 1896 дней, собственного капитала - на 1623 дня. Продолжительность оборота текущих активов возросла на 58 дней. Продолжительность оборота дебиторской задолжности уменьшилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 43 дня.

2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости

и ликвидности предприятия

Оценка ликвидности и платежеспособности – одно из важнейших направлений анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия. Следует разграничить платежеспособность предприятия – ожидаемая способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия – достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности часто выступают синонимами.

Уровень ликвидности и платежеспособности имеет значение для стабильной работы каждого субъекта хозяйствования. Достаточно часто банкротства происходят вследствие неправильных управленческих решений. Признаки возможного кризиса становятся очевидными до его наступления. Ими являются:

- превышение определенного критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- систематическое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами, акционерами;

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов.

Практически все из перечисленных признаков характерны для российских сельскохозяйственных предприятий. При анализе ликвидности и платежеспособности сельскохозяйственного предприятия необходимо учитывать специфику сельского хозяйства. Природно-климатические условия существенно влияют на результаты деятельности предприятий. Для получения достоверных результатов анализа необходимы данные за 3-5 лет. Сезонность производства обусловливает неритмичность использования ресурсов и процесса производства, неодинаковый объем хозяйственной деятельности, неравномерное поступление выручки в течение года, а, следовательно, заметный разброс величин одних и тех же аналитических показателей по периодам. Длительный биологический производственный цикл, во многом зависящий от биологических факторов, определяет существующий уровень показателей оборачиваемости активов. В составе основных средств и производственных запасов присутствуют живые организмы, что требует учета биологических факторов, достаточно трудно поддающихся количественному финансовому анализу. Товарная продукция сельского хозяйства намного меньше валовой, так как значительная часть произведенного объема продукции используется на собственные нужды хозяйства (корма, семена, животные), что оказывает влияние на величину производственных запасов.

Далее произведем анализ показателей ликвидности и платежеспособности совхоза «Динской».

Таблица 11 - Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия

Наименование показателя

На

начало года.

На

конец года

Теоретически достаточ-ная величина, нормативное значение

Откло-нение (+,-) от величины

На начало года

Теоретически достаточной, нормативной

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.

1

1

-

0

-

Срочные обязательства (краткосрочные кредиты и кредиторская задолжность), тыс.руб.

24223

34591

-

10368

-

Денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс.руб.

4748

5056

-

308

-

Промежуточный коэффициент покрытия

0.196

0.146

0.5-0.7

-0,05

-0,354

Сумма всех оборотных средств по балансу, тыс.руб.

12768

19218

-

6450

-

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)

0.527

0.556

не менее 2

0,029

-1,444

Можно заключить, что предприятие обладает незначительным количеством денежных средств. Ввиду этого расчёт коэффициента абсолютной ликвидности можно считать нецелесообразным. Промежуточный коэффициент покрытия в совхозе «Динской» был в 2000 году значительно ниже нормы. Этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия за счёт денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчётов. Общий коэффициент покрытия намного меньше норматива.

Следующим этапом необходимо охарактеризовать финансовую устойчивость предприятия. Для этого обратимся к таблице 12.

Таблица 12- Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение (+,-)

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,812

0,732

-0,08

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия

0,232

0,366

0,134

Коэффициент маневренности собственных средств

-0,109

-0,163

-0,054

Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными средствами

-1,149

-0,893

0,256

Коэффициент краткосрочного привлечения заемных средств

1

1

0

Коэффициент кредиторской задолженности в составе краткосрочных заемных средств

0,979

0,993

0,014

Перейти на страницу номер:
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11