Страница
1

Анализ финансового состояния ОАО Рязаньагрохим

 

Глава 1. Сущность финансового анализа и его методика.

1.1 Роль и значение финансового анализа в условиях рынка.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности

Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных)параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния предприятия;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

1. Менеджером предприятий и в первую очередь финансовым менеджером. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2. Собственникам, в том числе акционерам . Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

4. Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса [ 7,7 ] .

Для проведения финансового анализа предприятия используют определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с показателями за предыдущий период (базисными).

Следующий метод – группировки, когда показатели сгруппируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подставок или элимирования заключается в замене отдель ного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизмененными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

В самом общем виде финансовый анализ представляет систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатов его деятельности, складывается под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.)

Различают разные типы моделей финансового анализа:

- дискриптивные;

- предикативные;

- нормативные.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательные характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней.

В такой модели широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как правило, используются для составления прогнозных оценок и перспективного характера платежеспособности, финансовой устойчивости, для расчета точки критического объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстающие три-четыре года и т.д.

Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами.Можно проследить связь финансового анализа с экономической теорией,

микроэкономикой, прикладной математикой, статистикой, аудитом, ревизией и контролем, бизнес-планированием, налогами и налогооблажением, финансовым менеджментом и др.[ 34 ]

1.2 Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния фирмы.

1.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ.

Одним из первых этапов финансового анализа является изучение характера динамики отдельных статей баланса, т.е. осуществление горизонтального (временного) и вертикального ( структурного) анализа.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). в этих ценах составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения)

Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности.

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показате-

Перейти на страницу номер:
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 
 16  17  18